Post by pling on Feb 13, 2016 9:48:18 GMT
Neometals er notert på den australske børsen med 559,089 mill. aksjer. Sluttkurs 11. februar var 0,19 AUD (kr. 1,16) med kurs AUD/NOK 6,1 (13.02.2016) . De har 4 prosjekter i pipelinen hvorav 3 av dem (Eli Process, Barrambie, Mt Gordon) er på undersøkelsesstadiet og ett prosjekt (Mt Marion) er i oppstartsfasen.
I 2009 satt Neometals på 100% av aksjene i Mt Marion prosjektet og inngikk da en avtale med Mineral Resources hvor Mineral Resources skulle dekke alle utviklingskostnader og byggekostnader og operere gruven i hele levetiden mot at de fikk 40% av netto overskudd fra driften. I 2011 ble denne avtalen omgjort slik at Mineral Resources skulle få 30% av aksjene istedenfor 40% av avkastningen. I 2015 ble det i tillegg inngått en offtake-avtale for hele produksjonsvolumet i gruvens levetid med Jiangxi Ganfeng Lithium. Etter denne avtalen sitter Neometals igjen med 26,9%, Mineral Resources med 30% (dekker alle kostnader + operere gruva), og Jiangxi Ganfeng Lithium med 43,1% (kjøper alt som blir produsert). Mineral Resources har i tillegg en opsjon om å kjøpe ytterligere 13,1% av aksjene fra Neometals for US$19,6 mill.
Euroz lagde nylig en innledende guiding av Neometals 26,9% eierandel i Mt Marion ressursen på 23,2 mill. tonn Li2O @ 1,39% (Jorc). Basert på avtalene samt at Mineral Resources utløser opsjonen om å kjøpe ytterligere 13,1% av aksjene fra Neometals bli aksjen verdsatt til 0,3 AUD (kr. 1,83) og dermed selskapet til 1,02 mrd. kr. basert på en produksjon på 200 000 tonn @ 6% Li2O med en spodumene-pris på 450 US$ pr. tonn og 80 000 tonn Li2O @ 4% med en eierandel på 26,9% og en cashbeholdning på 70 mill. AUD. Cashbeholdningen er pr. idag AUD 31 mill. men det ventes inn ytterligere AUD 38 mill. ifm. aksjetransaksjon (18,1%).
Euroz kommer frem til følgende aksjebidrag:
Dette vil ifølge Euroz gi Neometals en årlig EBITDA fra Mt Marion på ca. 146 mill. kroner med 26,9% eierandel og ca. 77 mill. kroner ved 13,8% eierandel:
- Euroz estimate of Neometals EBITDA from Mt Marion of $17mpa (@ 26.9% equity) or $9mpa (@13.8% equity) depending on option exercise, using our base case assumptions.
PFS fra Keliber kan til sammenligning kunne bygge på en tilsvarende modell, men med batterikvalitet Li2O3 istedenfor Li2O. Det er verdt å merke seg at Neometals forventer en årlig fortjeneste på ca. 150 mill. kroner for 26,9% eierandel uten å pådra seg noen kostnader, risiko eller driftsansvar. Denne fortjenesten er basert på Li2O ($450/tonn) og ikke Li2O3 ($8000?/tonn).
Litt om de 4 prosjektene:
Mt Marion (Lithium) med eierandel 26,9%
- Construction commences in DecQ 2015.
- Commissioning in mid-2016.
- Mineral Resources funds / operates the project from mine to port.
- Current JORC-compliant resource of 23.24Mt @ 1.39% Li2O.
History:
- Neometals and Mineral Resources initially signed a farm-in agreement in October 2009 which saw Neometals retain 100% ownership of the project while Mineral Resources would fund all development costs and build, own and operate the processing facilities in order to earn a 40% share of net profit.
- In February 2011 this agreement was amended so that instead of Mineral Resources having a right to 40% profit from sales, they will now be have a direct 30% ownership of the project.
- In September 2015, an agreement was executed between Neometals, Mineral Resources and Jiangxi Ganfeng Lithium which resulted in Ganfeng taking a 25% in the Mt Marion mine and also agreeing to a life-of-mine offtake agreement.
- This will result in the joint venturers’ equity interests being Ganfeng 43.1%, Process Minerals International Pty Ltd, MIN’s wholly owned subsidiary (“PMI”) 30% and Neometals 26.9%.
Eli Process (Lithium) med eierandel 70%
- Neometals is planning to capitalise on growth in the energy storage market by producing high purity LiOH via the Company's proprietary ELi Process from ore sourced from the Company's jointly owned Mt Marion Lithium deposit.”
The Plan Forward:
- Complete definitive feasibility study on downstream plant.
- Obtain strategic partner to operate Li downstream plant.
- Become an independently financed lithium producer.
Barrambie (Ti V Fe) med eierandel 100%
- Neometals is planning to exploit one of the world's highest grade hard rock titanium deposits by employing a proprietary acid leach process to produce high purity TiO2, Fe2O3 and V2O5 from the Barrambie deposit.
- Barrambie's Eastern Band is one of the highest grade hard rock titanium deposits globally and contains a Mineral Resource (2005) of 48Mt @ 22% TiO2.
- The Company has previously completed a Definitive Feasibility Study into the production of FeV from Barrambie ore in 2009.
The Plan Forward:
- Neometals plans to undertake full pilot plant evaluation of the proprietary hydrometallurgical technology in FY 15/16. Subject to the success of the full pilot scale test work it is Neometals’ intention to proceed to Feasibility Study. The currently preferred project development strategy is to advance the project to a suitable stage of evaluation to obtain a titanium industry partner who would fund and operate the development of the Barrambie project on a shared equity or joint - venture basis.
Mt Gordon – Yilgarn region (Nickel) med eierandel 80%
- Neometals has built a significant nickel exploration package with demonstrated nickel prospectivity in the Yilgarn region, at no material up-front cost.
- Neometals owns an 80% interest in Mt Gordon (E63/1365) with Hannans Reward Ltd (ASX:HNR)(“Hannans”) holding the balance and being free-carried up to a decision to mine.
- In 2012 Hannans intersected nickel sulphide mineralisation in a single reverse circulation drill hole (MGRC059) testing a coincident geochemical/magnetic anomaly at Mt Gordon (please refer to Hannans announcement 30 August 2012).
I 2009 satt Neometals på 100% av aksjene i Mt Marion prosjektet og inngikk da en avtale med Mineral Resources hvor Mineral Resources skulle dekke alle utviklingskostnader og byggekostnader og operere gruven i hele levetiden mot at de fikk 40% av netto overskudd fra driften. I 2011 ble denne avtalen omgjort slik at Mineral Resources skulle få 30% av aksjene istedenfor 40% av avkastningen. I 2015 ble det i tillegg inngått en offtake-avtale for hele produksjonsvolumet i gruvens levetid med Jiangxi Ganfeng Lithium. Etter denne avtalen sitter Neometals igjen med 26,9%, Mineral Resources med 30% (dekker alle kostnader + operere gruva), og Jiangxi Ganfeng Lithium med 43,1% (kjøper alt som blir produsert). Mineral Resources har i tillegg en opsjon om å kjøpe ytterligere 13,1% av aksjene fra Neometals for US$19,6 mill.
Euroz lagde nylig en innledende guiding av Neometals 26,9% eierandel i Mt Marion ressursen på 23,2 mill. tonn Li2O @ 1,39% (Jorc). Basert på avtalene samt at Mineral Resources utløser opsjonen om å kjøpe ytterligere 13,1% av aksjene fra Neometals bli aksjen verdsatt til 0,3 AUD (kr. 1,83) og dermed selskapet til 1,02 mrd. kr. basert på en produksjon på 200 000 tonn @ 6% Li2O med en spodumene-pris på 450 US$ pr. tonn og 80 000 tonn Li2O @ 4% med en eierandel på 26,9% og en cashbeholdning på 70 mill. AUD. Cashbeholdningen er pr. idag AUD 31 mill. men det ventes inn ytterligere AUD 38 mill. ifm. aksjetransaksjon (18,1%).
Euroz kommer frem til følgende aksjebidrag:
| Bidrag | Verdi i mill. AUD | AUD/aksje |
| NMT 26,9% av Mt Marion | 72 | 0,13 |
| Exploring upside | 5 | 0,01 |
| Li Hydroxide | 21 | 0,04 |
| Barrambie Ti | 2 | 0,00 |
| Other | 1 | 0,00 |
| Debt | 0 | 0,00 |
| Cash | 70 | 0,12 |
| Unpaid capital | 1 | 0,00 |
| Sum | 171 | 0,30 |
Dette vil ifølge Euroz gi Neometals en årlig EBITDA fra Mt Marion på ca. 146 mill. kroner med 26,9% eierandel og ca. 77 mill. kroner ved 13,8% eierandel:
- Euroz estimate of Neometals EBITDA from Mt Marion of $17mpa (@ 26.9% equity) or $9mpa (@13.8% equity) depending on option exercise, using our base case assumptions.
PFS fra Keliber kan til sammenligning kunne bygge på en tilsvarende modell, men med batterikvalitet Li2O3 istedenfor Li2O. Det er verdt å merke seg at Neometals forventer en årlig fortjeneste på ca. 150 mill. kroner for 26,9% eierandel uten å pådra seg noen kostnader, risiko eller driftsansvar. Denne fortjenesten er basert på Li2O ($450/tonn) og ikke Li2O3 ($8000?/tonn).
Litt om de 4 prosjektene:
Mt Marion (Lithium) med eierandel 26,9%
- Construction commences in DecQ 2015.
- Commissioning in mid-2016.
- Mineral Resources funds / operates the project from mine to port.
- Current JORC-compliant resource of 23.24Mt @ 1.39% Li2O.
History:
- Neometals and Mineral Resources initially signed a farm-in agreement in October 2009 which saw Neometals retain 100% ownership of the project while Mineral Resources would fund all development costs and build, own and operate the processing facilities in order to earn a 40% share of net profit.
- In February 2011 this agreement was amended so that instead of Mineral Resources having a right to 40% profit from sales, they will now be have a direct 30% ownership of the project.
- In September 2015, an agreement was executed between Neometals, Mineral Resources and Jiangxi Ganfeng Lithium which resulted in Ganfeng taking a 25% in the Mt Marion mine and also agreeing to a life-of-mine offtake agreement.
- This will result in the joint venturers’ equity interests being Ganfeng 43.1%, Process Minerals International Pty Ltd, MIN’s wholly owned subsidiary (“PMI”) 30% and Neometals 26.9%.
Eli Process (Lithium) med eierandel 70%
- Neometals is planning to capitalise on growth in the energy storage market by producing high purity LiOH via the Company's proprietary ELi Process from ore sourced from the Company's jointly owned Mt Marion Lithium deposit.”
The Plan Forward:
- Complete definitive feasibility study on downstream plant.
- Obtain strategic partner to operate Li downstream plant.
- Become an independently financed lithium producer.
Barrambie (Ti V Fe) med eierandel 100%
- Neometals is planning to exploit one of the world's highest grade hard rock titanium deposits by employing a proprietary acid leach process to produce high purity TiO2, Fe2O3 and V2O5 from the Barrambie deposit.
- Barrambie's Eastern Band is one of the highest grade hard rock titanium deposits globally and contains a Mineral Resource (2005) of 48Mt @ 22% TiO2.
- The Company has previously completed a Definitive Feasibility Study into the production of FeV from Barrambie ore in 2009.
The Plan Forward:
- Neometals plans to undertake full pilot plant evaluation of the proprietary hydrometallurgical technology in FY 15/16. Subject to the success of the full pilot scale test work it is Neometals’ intention to proceed to Feasibility Study. The currently preferred project development strategy is to advance the project to a suitable stage of evaluation to obtain a titanium industry partner who would fund and operate the development of the Barrambie project on a shared equity or joint - venture basis.
Mt Gordon – Yilgarn region (Nickel) med eierandel 80%
- Neometals has built a significant nickel exploration package with demonstrated nickel prospectivity in the Yilgarn region, at no material up-front cost.
- Neometals owns an 80% interest in Mt Gordon (E63/1365) with Hannans Reward Ltd (ASX:HNR)(“Hannans”) holding the balance and being free-carried up to a decision to mine.
- In 2012 Hannans intersected nickel sulphide mineralisation in a single reverse circulation drill hole (MGRC059) testing a coincident geochemical/magnetic anomaly at Mt Gordon (please refer to Hannans announcement 30 August 2012).