|
Post by sorlandet on Jan 15, 2016 18:25:48 GMT
Om de ikke har gode kort på hånden, så tror jeg de skal slite med å få solgt 170m aksjer til mer en 30øre stykket. Og en slik emisjon vil rasere kursen til under emikurs. Så her har de kjøper/kjøpere på hånd, til en avtalt kurs, og dette kan være helt uavhengig av kvarts&keliber meldinger, denne investoren/partneren har kanskje sett seg ut Engebø og blåser i de to andre prosjektene! Blir utrolig spennende å se, og alt vil vel bli avslørt på EGF?
|
|
|
Post by pling on Jan 15, 2016 18:40:35 GMT
Det hadde jo vært kanonbra, rett og slett en god gammeldags tretrinnsrakett? Først postitiv melding om kvartsen, deretter positiv PFS oppdatering fra Keliber og til slutt melding om investor inn i engebøprosjektet? De to første kan i såfall komme før EGF... Kanskje det er denne gjengen som vil sikre TiO 2-supply til EU?
|
|
|
Post by HH on Jan 15, 2016 19:31:25 GMT
emisjonenen gjev eigarskap i holdingsselkapet og ikkje underselskapa. Leiing i NOM kan selge delar av prosjekta utan å avklare dette på GF i forkant. Ein kan ikkje sjonglere aksjar mellom selskapa. Det må i såfall til ein spesiell avtale,noko som eg ikkje ser på som aktuelt.
Er enig i at dersom 170 mill aksjer skal ut til eksisterande aksjonærar så vert det slakt. Dette trur eg det ikkje er. Ivar og gjengen er ein meget oppegåande gjeng.
|
|
|
Post by HH on Jan 16, 2016 22:01:07 GMT
NOM gjennomførte ein liknande emisjon som dei har bedt om heimel til å gjere no, 4 februar 2010. "Vellykket rettet emisjon i Nordic Mining Nordic Mining ASA ("Nordic Mining" eller "Selskapet") har gjennomført en vellykket rettet emisjon av 20 000 000 aksjer mot store eksisterende og utvalgte norske og internasjonale institusjonelle investorer. Den rettede emisjonen som representerer en økning av Selskapets aksjekapital med ca. 20,9 prosent, ble gjennomført etter stengetid ved Oslo Børs torsdag 4. februar 2010. Emisjonskursen, som er fastsatt ved bookbuilding, er NOK 1,00 pr. aksje. Bruttoprovenyet fra emisjonen er NOK 20 millioner. Nettoprovenyet skal anvendes til videre utvikling av selskapets prosjekter og virksomhet i Engebø, Keliber og Gudvangen" Det som er interessant her er at det står at dei har nytta Bookbuilding for å fastsette kursen for emisjonen. Det vil sei at dagens kurs ikkje nødvendigvis blir førande, men det er ein heilhetsvurdering av selskapet som blir lagt til grunn. Det var Carnegie som tilrettela dette i 2010 og no er det Swedbank som gjer det. Dette vil sei at dei vurderingane som Swedbank har lagt til grunn i sine analyser, bør vel også bli lagt til grunn i ein slik bookbuilding. I førre analyse var det satt som price target 2 kr per aksje med 650 mill aksjer.
|
|
|
Post by HH on Jan 16, 2016 22:20:02 GMT
NOM gjennomførte også ein emisjon 17. januar 2011."Vellykket rettet emisjon i Nordic Mining ASA Nordic Mining ASA ("Nordic Mining" eller "Selskapet") har gjennomført en vellykket rettet emisjon av 12.500.000 aksjer mot store større eksisterende og nye investorer. Den rettede emisjonen som representerer en økning av Selskapets aksjekapital med nærmere 10 prosent, ble gjennomført etter stengetid ved Oslo Børs mandag 17. januar 2011. Tegningskursen, som er fastsatt ved bookbuilding, er NOK 1,45 pr. aksje. Bruttoprovenyet fra emisjonen er NOK 18.125.000 . " Legg merke til at også i denne var det bookbuilding som låg til grunn for prisen.
|
|
|
Post by pling on Jan 16, 2016 22:28:35 GMT
Etter kvartsoppdateringen og PFS fra Keliber er det ikke umulig at det kommer en oppdatert analyse fra Swedbank. I og med at hverken Kvinnherad eller Keliber var regnet inn i den forrige analysen, bør man kunne anta at den oppdaterte analysen vil resultere i en høyere selskapsverdi og dermed aksjekurs. Det er godt mulig at det blir denne som blir lagt til grunn med en rabatt, for å sette kursen som ny investor/partner kjøper seg inn på.
|
|
|
Post by HH on Jan 16, 2016 22:34:57 GMT
Det er eit viktig poeng PLing. Eg har sjekka kursen da dei nemnde emisjonane vart gjennomført og emisjonkursen er lågare enn markedskursen. Det var ein rabatt på 20 -27 prosent. Det er ein anna ting som eg også lurer på og skal sjekke opp. begge desse emisjonane vert gjennomført i januar/februar. GF skal haldast i februar og det er nærliggande å tru at heimlen vert nytta med det same ila februar. Er det ein grunn til at dette skjer på denne tida av året? er det no på starten av året at fond tek inn nye aksjer eller noko anna som gjer at det skjer akkurat i denne perioden?
|
|
|
Post by pling on Jan 16, 2016 23:05:36 GMT
Jeg er usikker på hvordan fond opererer, men det er vel ikke usannsynlig at de legger strategiske omrokkeringer rundt årsskiftet? Angående tidspunktet, så tenkte jeg først at det måtte være i tilknytning til kvartsoppdateringen, men dersom PFS til Engebø blir ferdig allerede til sommeren så kan det jo også være noe på gang der som ikke kan vente til ordinær Gf?
|
|
|
Post by HH on Jan 16, 2016 23:26:55 GMT
"This includes i.a. a drilling program in the open pit area, pilot production and optimisation of the processing flow sheet, and feasibility studies. The further development program for the Engebø project will include feasibility studies with contribution from external experts in various fields of competence."
Fra førre emisjonsprospekt side 81. Pilotanlegget er det neste ut etter boreprogrammet er fullført. Dette kostar litt og det er snakk om å sette opp eit fulstendig annlegg i liten skala og gjennomføre testproduksjon av rutil. Anlegget skulle settast opp i finland trur eg det var. MEN denne aktiviteten kan NOM styre og dei treng ikkje gjere dette før økonomien tillater det. Eg trur derfor ikkje at det er noko spesielt på gang i Engebø ut ifra aktiviten som er planlagt.
|
|
|
Post by HH on Jan 17, 2016 13:03:50 GMT
articles.economictimes.indiatimes.com/2009-08-09/news/27665381_1_book-building-issue-price-floor-pricebusiness.rediff.com/report/2009/aug/27/perfin-all-about-book-building.htmHer er litt informasjonn om kva book building er og går ut på. Ut ifra slik som eg tolkar dette så kan ein slå fast nokre forhold, dersom ein legger til grunn at NOM nyttar denne metodikken for den emisjonen som er planlagt. -Prisen er ikkje bestemt enda, heile prosessen med bookbuilding går ut på å oppgje eit prisområde som investorane må forholde seg til. Det vil sei at det ikkje er bestemt noko konkret pris, men kanskje eit prisområde. - Prosessen er ikkje starta sidan ein av føresetnadane som må vere på plass er kor mange aksjer selskapet vil selge ut. Dette kjem fyrst på plass etter 4 februar, dersom det vert godkjent på EGF. I tillegg står det at prosessen varer normalt i 5 dagar. Dette vil sei at ein kan vente at det vil gå iallefall ei veke etter 4 feb før det skjer noko. I tillegg kan ein tolke noko indirekte ut i fra dette. Sidan NOM er så ivrig i å få dette i gang no, i staden for å vente til etter GF i mai , vil det kunne indikere enten -at interessen for NOM har stege, - eller at NOM legger til grunn at meldingane som kjem er gunstige for selskapet og at NOM vil utnytte dette i den kommande prosessen. Eg vil med dette anta at meldingane har kome før NOM køyrer igang book building prosessen og den kan tidligast starte opp etter 4 feb. Det er også eit anna alternativ og det er at det er ein stor aktør som vil inn og at derfor NOM avviker fra bookbuilding prosessen denne gangen og sel alt for ein avtalt pris. Rammene rundt timinga kan tale for dette også.
|
|
|
Post by pling on Jan 17, 2016 13:34:04 GMT
Fra linken din over: "During the subscription period, investors make their bidding within the decided price range. After the closing of book building period, the lead manager and issuing company determine the issue price at which all the securities can be sold. Finally the securities are allotted to investors."
Sett at det er mer enn én aktør som f.eks. er interessert i kvartsprosjektet, kan da dette være en prosess som benyttes? En budkonkurranse "på bakrommet" mellom interessentene? Antall aksjer (<170 mill.) kan vel også avtales "på bakrommet" slik at EGF kun blir en formalitet? I såfall mener jeg det må komme mer informasjon om de pågående prosessene for EGF, slik at det blir lettere å få flertall for utvidelsen.
|
|
|
Post by HH on Jan 17, 2016 14:26:22 GMT
Dei som er med i denne budrunda byr på heile nom, uavhengig av om dei tykkjer kvartsprisjektet er det som er mest spennande. Utdraget ditt er siste del av book buildingsprosessen. Denne prosessen føreset at det er fleire investorar som er interessert i nom. Når ein fyrst har initiert ein slik book building ptosess er den nok bindande slik at nom og investorane ikkje kan trekke seg.
Det siste du skisserer, ein avtale på bakrommet er det siste alternativet i mitt førre innlegg. Det kan hende alt er berre ein formalitet og nom avviker fra bookbuildingprosessen.
|
|
|
Post by HH on Jan 18, 2016 11:23:09 GMT
Dollarkurs 2014: 6,30 Dollarkurs 2016: 8.80
Dvs at krona har svekka seg med ca 40 prosent mot dollaren. Dei fleste gruveselskap har inntektene sine i dollar. Dei har dermed fått auka sin kjøpekraft med 40 prosent sidan 2014 med omsyn på eit oppkjøp av delar av nom. Forholda ligger dermed tilrette for at det er ein utanlandsk investor/selskap som skal inn.
|
|
|
Post by pling on Jan 18, 2016 12:43:49 GMT
Det er et godt poeng, og "kloke hoder" har spådd dollarkursen videre opp mot 11 kroner i løpet av ett år eller to. Dette er gunstig for NOM dersom salgskontraktene settes i USD, noe jeg antar er tilfelle for rutil og HPQ? Men det er ikke gunstig i investeringsfasen dersom det gjøres store innkjøp i dollar. Jeg har sammenlignet Iluka sine salgspriser med dollarkursen de siste årene: Røde tall er estimerte/antatte. År | Gj.sn. kurs (DNB) | Salgspris (Iluka) USD/tonn | NOK/tonn | Kommentar | 2017 | 11,000 | 1000 | 11000 |
| 2016 | 9,000 | 1000 | 9000 |
| 2015 | 8,074 | 1000 | 8074 | Bør være et godt år for virksomheter som ikke opererer med kostnader i dollar | 2014 | 6,302 | 1030 | 6491 |
| 2013 | 5,877 | 1069 | 6283 |
| 2012 | 5,821 | 2464 | 14343 |
| 2011 | 5,607 | 1174 | 6583 |
| 2010 | 6,045 | 560 | 3385 |
| 2009 | 6,282 | 511 | 3210 |
|
|
|
|
|
| Snitt 2009-2015 | 6,29 | 1115 | 6910 |
|
Dollarkursen veier opp nedgangen i USD pr. tonn og vel så det. Det samme gjelder HPQ og lithium som omsettes i USD. HPQ- og lithiumsprisene har i tillegg gått motstrøms og gitt "dobbel" effekt for de som har kostnadene i annen valuta enn dollar. Dette understreker jo poenget ditt med at utenlandske investorer ser ekstra oppside i å gå inn i virksomheter som ikke har kostnadene i dollar.
|
|
|
Post by HH on Jan 18, 2016 17:48:06 GMT
Prisane på Rutil og hpq er oppgitt i dollar så dette er nok tilfelle. Det er enda ei stund til det skal kjøpast inn gruveutstyr til Engebø så mykje kan skje med både dollaren og prisen på utstyret.
Edit: ja du fekk fram poenget på ein god måte:)
|
|